Naujos energijos ličio baterijų pramonės grandinė skambina vertės atkūrimo varpais

Po dvejų metų{0}}nuoduglaus prisitaikymo ličio baterijų pramonė žengia į naują plėtros etapą. Kadangi baterijų-klasės ličio karbonato kaina aukštyn augo, pasiūlos-paklausos struktūra vidutinės srovės medžiagų sektoriuje tyliai pasikeitė, o paskesnių baterijų gamintojai išlaikė tvirtas užsakymų knygas, prasidėjo ciklinis atsigavimas, apimantis visą „ličio rūdos – medžiagų – baterijų“ grandinę.

Kas yra pagrindinė šio ličio baterijų pramonės grandinės atsigavimo varomoji jėga? Kaip visos grandinės grandys gali pasinaudoti šia strategine galimybe? Turėdami omenyje šiuos klausimus, „Securities Daily“ žurnalistai neseniai įsigilino į pramonės priešakines linijas, apklausė praktikus ir stebėjo kylančias tendencijas, siekdami atskleisti vidinę logiką ir būsimą ličio baterijų pramonės perėjimo nuo dugno iki įsibėgėjimo trajektoriją.

Aiškūs atkūrimo signalai

Ličio baterijų pramonės grandinė apima ličio rūdos gavybą ir žaliavas, tokias kaip ličio karbonatas, pagrindinių medžiagų, pvz., katodinių medžiagų (pvz., ličio geležies fosfato), anodo medžiagų, elektrolitų ir separatorių, gamybą, taip pat galutinius pritaikymus, įskaitant maitinimo baterijas, energijos kaupimo baterijas ir plataus vartojimo elektroniką.

Nuo praėjusių metų gruodžio mėnesio visų pramonės grandinės grandžių klestėjimas augo kartu, o tai paskatino -daug lauktą „atšilimo tendenciją“. Tarp jų ličio heksafluorofosfatas, pagrindinė elektrolitų žaliava, tapo šio atgavimo „vangardu“ – daugelio įmonių gamybos linijos veikia visu pajėgumu, o užsakymų knygos yra gerai{2}}apkrautos. Į biržos sąrašus įtrauktos bendrovės prognozuoja, kad 2026 m. produktų kainos greičiausiai ir toliau augs.

Be elektrolitų segmento, katodinių medžiagų, separatorių ir anodinių medžiagų žaliavų kainos taip pat augo.

„Apskritai ličio baterijų pramonė iš gilaus prisitaikymo laikotarpio{0}}perėjo į „ankstyvo atsigavimo – atšilimo ir augimo“ fazę“, – interviu Securities Daily sakė Kinijos cheminių ir fizinių energijos šaltinių pramonės asociacijos mokslininkas He Zhuoxin. Jis atkreipė dėmesį, kad svarbūs signalai yra šie: energijos kaupimo rinkos užsakymų plėtra, lemianti visapusišką ličio baterijų medžiagų kainų ir gamybos grafiko atsigavimą, greitas atsargų mažinimas visoje pramonės grandinėje, geresni pirmaujančių įmonių rezultatai ir bendro sektoriaus klestėjimo augimas. Kalbant apie paklausą, be nuolatinio spartaus -naujų energijos transporto priemonių ir energijos kaupimo rinkų augimo, atsirandantys nauji scenarijai, pvz., mažo-aukščio ekonomika ir humanoidiniai robotai, atvėrė naujas ličio baterijų pramonės augimo kreives.

Kaip pagrindinė žaliava gaminant ličio baterijų katodines medžiagas, akumuliatoriaus -klasės ličio karbonato kaina 2025 m. sukėlė pastebimą V- formos atšokimą. 2025 m. birželio mėn. jo kaina kartą nukrito žemiau 60 000 juanių už toną, o vėliau pakilo į nepastovią kryptį; iki tų pačių metų lapkričio jis peržengė 100 000 juanių už toną ribą ir per mažiau nei šešis mėnesius išaugo daugiau nei 60%. 2026 m. sausio 8 d. „Mysteel“ duomenys parodė, kad MMLC akumuliatoriaus{12} rūšies ličio karbonato dienos kaina, palyginti su praėjusią dieną, padidėjo 1 750 juanių už toną, o vidutinė kaina buvo 140 300 juanių už toną.

Pirmaujančių įmonių optimistiški lūkesčiai pamažu formuoja sutarimą. „Ganfeng Lithium“ pirmininkas Li Liangbinas viešai pareiškė, kad 2026 m., kai pasiūla ir paklausa bus iš esmės subalansuotos, o kainoms dar bus kur dar didėti, baterijų{1} rūšies ličio karbonato paklausa turėtų išaugti 30 %; jei paklausos augimas viršija 30%, kainos gali pakilti iki 150 000–200 000 juanių už toną. Jiang Anqi, „Tianqi Lithium“ valdybos pirmininkas, taip pat viešai sakė, kad dėl atsinaujinančios energijos tinklo prijungimo, komercinių sunkiųjų sunkvežimių elektrifikavimo ir kt. paklausos pasaulinė ličio paklausa 2026 m. pasieks 2 mln.

Pramonė paprastai mano, kad po prisitaikymo laikotarpio ličio baterijų pramonė pradeda naują klestėjimo ciklą. Tačiau gamybos pajėgumų ir paklausos atitikimo laipsnis, taip pat atsargų suskaidymas išliks pagrindiniais kintamaisiais, turinčiais įtakos tvariam ir sveikam pramonės atsigavimui.

Ilgasis{0}}terminizmas tampa konsensusu

Kartu su pramonės atsigavimu kyla sąnaudų spaudimas, kurį sukelia augančios žaliavų kainos. Norėdami tai išspręsti, įmonės aktyviai ieško sprendimų. Techninio sąnaudų mažinimo srityje kai kurios listinguojamos bendrovės kontroliuoja išlaidas optimizuodamos procesą, savarankiškai tiekdamos žaliavas ir kitomis priemonėmis; kainų didinimas tapo tiesioginiu kai kurių pirmaujančių įmonių pasirinkimu.

Neseniai baterijų gamintojas pranešime dėl produktų kainų koregavimo aiškiai nurodė, kad nuo 2025 m. lapkričio mėnesio ličio baterijų pagrindinių žaliavų kainos struktūriškai smarkiai išaugo, todėl bendrovė nusprendė baterijų gaminių pardavimo kainą pakelti 15 proc., remdamasi dabartinėmis kainomis.

Keletas pirmaujančių ličio geležies fosfato katodinių medžiagų gamintojų taip pat iškėlė reikalavimus padidinti kainas. Suprantama, kad per naujas kasmetines derybas dėl kainų ličio geležies fosfato pramonėje pasiekta didelė pažanga. Derybos dėl perdirbimo mokesčių tarp ličio geležies fosfato gamintojų ir pagrindinių klientų vis dar tebevyksta, o kiti klientai iš esmės sutiko su nauju kainų koregavimo planu, padidindami 1 000 juanių už toną.

Tikrindami kai kurias įmones, Securities Daily žurnalistai nustatė, kad net ir susidūrusios su dideliu sąnaudų spaudimu dėl kylančių žaliavų kainų, pirmaujančios įmonės vis tiek užima dominuojančią padėtį rinkoje dėl savo gamybos pajėgumų pranašumų ir užsakymų atsargų. Šiuo metu katodinių medžiagų, pvz., ličio geležies fosfato ir baterijų{1} rūšies ličio karbonato, kainos ir toliau auga, pirmaujančios įmonės turi visus užsakymų grafikus, o aukščiausios klasės{2}}gamybos pajėgumų trūksta. Pramonės modelis pasikeitė iš ankstesnio modelio, kuriame dominuoja pirkėjas-, į „struktūrinės pardavėjo rinkos“ pagal pasiūlą{5}}paklausą.

Atsižvelgiant į tai, ličio baterijų pramonės grandinės plėtros logika iš esmės keičiasi. Įmonės nebėra apsėstos „gamybos pajėgumų lenktynėmis“ dėl masto plėtros, o pereina prie „vertės{1}}intensyvaus auginimo“, daugiausia dėmesio skiriant technologiniam atnaujinimui ir tiekimo grandinės atsparumo didinimui. Ilgalaikis-terminizmas palaipsniui tapo sutarimu dėl suderinto pramonės grandinės tiekėjų ir pasrovių plėtros.

Įmonės taip pat neatsilieka nuo atitinkamų išdėstymo koregavimų. Pavyzdžiui, 2025 m. spalio mėn. pabaigoje Xiangtan Electrochemical Energy Technology Co., Ltd. ir GEM Co., Ltd. pasirašė trejų- metų strateginio bendradarbiavimo pagrindų susitarimą. Atitinkamas asmuo, atsakingas už Xiangtan Electrochemical Energy Technology Co., Ltd., teigė, kad naujų energetinių transporto priemonių pramonė vis dar sparčiai vystosi, o energijos baterijų katodinių medžiagų paklausa nuolat auga. Per pirmuosius tris 2025 m. ketvirčius bendrovės energijos baterijų katodinių medžiagų (įskaitant trikomponentes medžiagas, ličio geležies fosfatą ir kt.) pardavimo apimtis pasiekė 53 000 tonų, o tai per metus padidėjo 36,29 %. „Bendrovės pajėgumų išplėtimo planas bus tobulinamas atsižvelgiant į rinkos paklausą, kartu investuojant į mokslinius tyrimus ir plėtrą, siekiant paskatinti veiklos augimą pasitelkus technologines naujoves.

„Šiuo metu pirmaujančios įmonės vykdo praktiką tokiose techninių sąnaudų mažinimo srityse kaip integruotas išdėstymas ir apsidraudimas, tačiau visai pramonei vis tiek reikia atkreipti dėmesį į kainų svyravimų įtaką pelnui“, – pasiūlė He Zhuoxin. Įmonės gali reaguoti į pramonės svyravimus dviem pagrindiniais būdais: pirma, naudoti finansines priemones, tokias kaip ateities sandoriai ir pasirinkimo sandoriai, kad galėtų valdyti riziką; antra, sumažinti sąnaudas ir pagerinti efektyvumą integruojant išteklius ir vertikalią integraciją – viena vertus, padidinti išteklių savarankiškumo- rodiklį, skatinti integruotą „ličio rūdos + ličio druskos“ išdėstymą ir sumažinti priklausomybę nuo išorinių pirkimų bei žaliavų kainų svyravimų perdavimo riziką; kita vertus, nuolat optimizuokite procesus, valdykite energijos suvartojimą, atnaujinkite tiekimo grandines ir padidinkite atsparumą slėgiui mažų-kainų ciklų metu.

Jis Zhuoxin mano, kad vidutinės trukmės ir ilgalaikėje perspektyvoje energijos kaupimo instaliuotų pajėgumų plėtra ir užsienio verslo plėtra padidins paklausą. Politikos dividendų rezonansas ir technologijų kartojimas dar labiau padidins pramonės atsparumą.

Tikimasi, kad pelno modelis bus pakeistas

Apskritai, ličio baterijų pramonės „kalneliai“ rinkoje parodė akivaizdžias ciklines ypatybes, tiesiogiai veikiančias pasiūlos-paklausos dinamiką, kainas ir įmonių pelno modelį.

Mo Ke, „Zhenli Research“ įkūrėjas, teigė, kad pramonė šiuo metu patiria didelę diferenciaciją mikrolygmeniu: pirmaujančios įmonės yra perpildytos užsakymų, o jų pelnas nuolat auga, o dauguma vidutinės{0}}pakopos įmonių yra įstrigusios „pajamas nedidinant pelno“.

Šis skirtumas rodo, kad pramonė juda naujo pertvarkos etapo link. Liu Yan, Anhui Anjue Asset Management Co., Ltd. pirmininkas, išanalizavo, kad vidutinės trukmės ir ilgalaikėje perspektyvoje didžiulė naujų energiją naudojančių transporto priemonių ir energijos kaupimo pasaulinė paklausa paspartins žemos-kokybės gamybos pajėgumų pašalinimą, o tai paskatins išteklių ir užsakymų koncentraciją pirmaujančioms ir integruotoms įmonėms.

Kalbant apie pasiūlą, pagrindinių ličio druskos įmonių veiklos rodikliai šiuo metu išlieka aukšti, o gamybos pajėgumų panaudojimo rodikliai nuolat gerėja. Pramonės atstovai teigė, kad ličio gavybos iš druskos ežerų kaina (30 000 juanių iki 40 000 juanių už toną) yra žymiai mažesnė nei importuoto spodumeno koncentrato perdirbimo (nuo 60 000 iki 80 000 juanių už toną). Tai suteikia druskos ežero ličio gavybos gamintojams didelį sąnaudų pranašumą per ličio karbonato kainų didėjimo ciklą, leidžiantį jiems pasiekti didesnę pelno maržą. Tai padidins grynųjų pinigų srautą druskos ežero ličio gavybos įmonėms ir padės joms toliau vykdyti technologinius tyrimus ir plėtrą bei plėsti pajėgumus.

Kadangi tikimasi, kad ličio baterijų pramonės pelno modelis bus pakeistas, „anti{0}}involiucija“ taip pat tapo neatsiejama tvarios ir sveikos pramonės grandinės plėtros sąlyga. Sausio 7 d. Pramonės ir informacinių technologijų ministerija bei kiti departamentai kartu surengė forumą apie galios ir energijos kaupimo ličio baterijų pramonę, kuriame buvo aptariami tokie klausimai kaip pramonės konkurencijos tvarkos reguliavimas ir aukštos kokybės plėtra. Tai žymi tolesnį „anti-involiucijos“ eskalavimą ličio baterijų pramonėje, suteikiant aiškias gaires pramonei pereiti nuo masto didinimo prie kokybės gerinimo.

Mo Ke teigė, kad tai, ar pramonės grandinės įmonės gali pasiekti pelningumo 2026 m., priklauso nuo šios pramonės{1}}vertės atkūrimo kampanijos.

Apibendrinant galima pasakyti, kad ličio baterijų pramonė pereina nuo apatinio ciklo, kuriame dominuoja kainų žaidimai, prie naujo ciklo, kurį lemia vertė. Technologinės naujovės pakeitė gamybos pajėgumų mastą kaip pagrindinį veiksnį, lemiantį būsimą pelno paskirstymą. Laikytis ilgalaikio-terminizmo ir sutelkti dėmesį į vertės kūrimą bus pagrindinis kodas, skirtas įmonėms įveikti ciklus.